Indicadores de saúde financeira: como interpretar
Os indicadores financeiros resumem, em poucos números, se a empresa consegue pagar suas contas, quanto depende de dívidas, quanto lucra e com que eficiência usa os recursos. Bancos e investidores olham esses números antes de conceder crédito ou entrar como sócios.
Os quatro grupos de indicadores
| Grupo | Indicador | Fórmula |
|---|---|---|
| Liquidez | Corrente | ativo circulante ÷ passivo circulante |
| Liquidez | Seca | (ativo circulante − estoques) ÷ passivo circulante |
| Endividamento | Endividamento geral | passivo total ÷ ativo total |
| Endividamento | Cobertura de juros | EBIT ÷ despesas com juros |
| Rentabilidade | ROE | lucro líquido ÷ patrimônio líquido |
| Rentabilidade | Margem líquida | lucro líquido ÷ receita líquida |
| Eficiência | Ciclo financeiro | prazo de recebimento + estoque − pagamento |
Referências gerais
- Liquidez corrente acima de 1: o que a empresa tem a receber no curto prazo cobre o que tem a pagar. Abaixo disso, pode faltar caixa.
- Cobertura de juros acima de 3: o lucro operacional paga os juros com folga.
- ROE acima do custo do dinheiro: se for menor que a renda fixa, os sócios ganhariam mais aplicando o dinheiro.
- Ciclo financeiro curto: quanto menos dias a empresa financia clientes e estoques, menos capital de giro precisa.
Os valores mudam por setor
Um supermercado tem margem baixa e giro alto; uma indústria, margem maior e giro menor; um prestador de serviços quase não tem estoque. Por isso, as referências são aproximadas, e o mais útil é comparar a empresa com ela mesma ao longo do tempo e com concorrentes do mesmo setor.
Onde estão os números
No balanço patrimonial e na DRE preparados pelo contador. Use os números do último ano fechado ou dos últimos 12 meses. A nota geral da calculadora é uma média das quatro áreas e ajuda a identificar o ponto mais fraco para atacar primeiro.