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Previdência privada: PGBL, VGBL ou Tesouro?

Compare o PGBL, que deduz até 12% da renda no Imposto de Renda, com o VGBL e com investir no Tesouro ou CDB. Veja a diferença entre as tabelas progressiva e regressiva no resgate.

Simulação educativa. Não é recomendação de investimento. Os resultados são estimativas feitas com os dados que você informa e não substituem a orientação de um profissional habilitado.

Revisado em 31/10/2026

Valores de exemplo. Regras de IR vigentes em 2026.

Sua renda

Quem ganha acima de cerca de R$ 7.350 por mês está na faixa de 27,5%.

Aportes
Rentabilidade e custos
Resgate

Na progressiva, o resgate paga IR pela tabela mensal; quem recebe renda baixa na aposentadoria paga pouco. A regressiva cai até 10% depois de 10 anos.

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—Mais dinheiro líquido no resgate
—

Quanto você teria se resgatasse em cada ano

Valor líquido de IR em cada opção, com tabela regressiva na previdência. No PGBL, soma a restituição do IR reinvestida.

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Resultado no fim por regime de tributação

Valor líquido no resgate total com a tabela regressiva e com a progressiva.

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A tabela regressiva da previdência

A alíquota depende de quanto tempo cada aporte ficou aplicado. Aportes recentes pagam mais.

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Ano a ano

O resumo traz os dados informados, os resultados, as fórmulas, as premissas e as fontes. O relatório completo inclui também os gráficos e as interpretações, em cores. Na janela de impressão, escolha Salvar como PDF.

Método, premissas e fontes

Fórmulas

Rentabilidade mensal líquida de taxas: previdência = ((1 + rentab.) × (1 − adm.))^(1/12) − 1; Tesouro/CDB = ((1 + rentab.) × (1 − custo))^(1/12) − 1
Dedução anual do PGBL = mín(12 × aporte, 12% da renda bruta tributável); restituição = dedução × alíquota da renda, recebida em maio do ano seguinte
PGBL (regressiva) = saldo − Σ saldo de cada aporte × alíquota pelo tempo aplicado + restituições reinvestidas
VGBL (regressiva) = saldo − Σ rendimento de cada aporte × alíquota pelo tempo aplicado − IOF (5% sobre aportes acima de R$ 600 mil por ano)
Progressiva: PGBL = saldo × (1 − alíquota efetiva); VGBL = saldo − rendimento × alíquota efetiva
Tabela regressiva da previdência: 35% até 2 anos, caindo 5 pontos a cada 2 anos até 10% após 10 anos

Premissas e limites

  • Simulação com taxas constantes: rentabilidade projetada ou passada não garante resultado futuro. Este conteúdo não é recomendação de investimento. Confira taxas, regras e prazos do plano com a seguradora.
  • Tesouro/CDB com IR regressivo de 22,5% a 15% sobre o rendimento de cada aporte; resgate total no fim do prazo.
  • Não considera come-cotas, portabilidade nem benefícios de sucessão da previdência.

Fontes oficiais e referências

Legislação

  • Lei nº 11.053/2004: opção pela tabela regressiva de IR na previdência complementar (35% a 10%).
  • Lei nº 9.250/1995 e Lei nº 9.532/1997: dedução das contribuições ao PGBL até 12% da renda bruta tributável.
  • Decreto nº 12.499/2025: IOF de 5% sobre aportes em VGBL acima de R$ 600 mil por ano.

Perguntas frequentes

Qual a diferença entre PGBL e VGBL?

O PGBL permite deduzir os aportes até 12% da renda bruta tributável, mas o IR do resgate incide sobre o total. O VGBL não deduz, e o IR incide só sobre o rendimento.

Quem deve fazer PGBL?

Quem faz a declaração completa do Imposto de Renda e contribui para o INSS ou regime próprio de previdência.

Qual tabela de IR escolher na previdência?

A regressiva, para quem vai deixar o dinheiro mais de 10 anos (alíquota final de 10%). A progressiva, para quem vai resgatar cedo ou terá renda baixa no resgate.

Previdência privada vale a pena?

Vale quando há benefício fiscal do PGBL ou planejamento sucessório e as taxas são baixas. Com taxa de administração alta, o Tesouro Direto costuma render mais.

Como leio o resultado do exemplo da página?

Com renda de R$ 180 mil por ano, alíquota de 27,5%, declaração completa e aporte de R$ 1.500 por mês por 20 anos, você deduz R$ 18.000 por ano e recebe R$ 4.950 de restituição, que reinvestida vale R$ 262.388 no fim. O PGBL vence com R$ 1.244.924 líquidos (na tabela progressiva, com alíquota efetiva de 10%), contra R$ 1.057.926 no Tesouro/CDB e R$ 1.018.536 no VGBL. O PGBL só passa o Tesouro a partir do 9º ano.

De onde tiro a taxa de administração e o carregamento?

Estão na proposta e no regulamento do plano e na lâmina do fundo de previdência, que a seguradora ou o banco é obrigado a fornecer. Planos abertos modernos costumam ter carregamento zero e taxa de administração abaixo de 1% ao ano; taxas acima disso corroem bastante o resultado em prazos longos.

Quando vale procurar um profissional?

Antes de contratar um plano com valores altos, ao decidir entre as tabelas progressiva e regressiva (escolha que em geral não tem volta) ou ao planejar portabilidade e sucessão. Um planejador financeiro ou um contador pode considerar a sua declaração de IR completa e os seus objetivos.

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PGBL ou VGBL: qual escolher

PGBL e VGBL são os dois tipos de plano de previdência privada. A diferença principal está no Imposto de Renda: o PGBL permite deduzir os aportes da declaração, e o VGBL não, mas cobra IR só sobre o rendimento no resgate.

Quem deve escolher o PGBL

Quem faz a declaração completa do IR e contribui para o INSS ou regime próprio. Os aportes podem ser deduzidos até 12% da renda bruta tributável do ano. Com renda tributável de R$ 100 mil e alíquota marginal de 27,5%, aportar R$ 12 mil gera até R$ 3.300 de IR a menos naquele ano. Em compensação, no resgate o IR incide sobre o valor total, não só sobre o ganho.

Quem deve escolher o VGBL

Quem faz a declaração simplificada, é isento, ou já usou o limite de 12% no PGBL. No VGBL, o IR do resgate incide apenas sobre o rendimento. Aportes acima de R$ 600 mil por ano, somando todas as seguradoras, pagam IOF de 5%.

Tabela progressiva ou regressiva

Tempo de cada aporte no planoAlíquota regressiva
até 2 anos35%
2 a 4 anos30%
4 a 6 anos25%
6 a 8 anos20%
8 a 10 anos15%
mais de 10 anos10%

A tabela progressiva usa as mesmas alíquotas do salário, com retenção de 15% no resgate e ajuste na declaração. A regressiva é melhor para quem vai deixar o dinheiro por mais de 10 anos; a progressiva, para quem vai resgatar cedo ou terá renda baixa na aposentadoria.

Previdência ou Tesouro

Fora do benefício fiscal do PGBL, a previdência só compensa se as taxas forem baixas. Taxa de administração acima de 1% ao ano e taxa de carregamento corroem o rendimento. A previdência também tem vantagens na sucessão: o valor vai direto aos beneficiários, sem inventário, embora a cobrança de imposto sobre herança (ITCMD) dependa do estado.