Indicadores financieros: cómo interpretar la salud de la empresa
Los indicadores financieros resumen, en pocos números, si la empresa puede pagar sus cuentas, cuánto depende de deudas, cuánto gana y con qué eficiencia usa sus recursos. Bancos e inversionistas miran estos números antes de dar crédito o entrar como socios.
Los cuatro grupos de indicadores
| Grupo | Indicador | Fórmula |
|---|---|---|
| Liquidez | Corriente | activo corriente ÷ pasivo corriente |
| Liquidez | Prueba ácida | (activo corriente − inventarios) ÷ pasivo corriente |
| Endeudamiento | Endeudamiento total | pasivo total ÷ activo total |
| Endeudamiento | Cobertura de intereses | EBIT ÷ intereses |
| Rentabilidad | ROE | utilidad neta ÷ patrimonio neto |
| Rentabilidad | Margen neto | utilidad neta ÷ ingresos netos |
| Eficiencia | Ciclo de caja | días de cobro + días de inventario − días de pago |
Referencias generales
- Liquidez corriente mayor que 1: lo que la empresa cobrará en el corto plazo cubre lo que debe pagar. Por debajo, puede faltar caja.
- Cobertura de intereses mayor que 3: la utilidad operativa paga los intereses con holgura.
- ROE por encima del costo del dinero: si es menor que la renta fija, los socios ganarían más invirtiendo en otra parte.
- Ciclo de caja corto: cuantos menos días la empresa financia clientes e inventarios, menos capital de trabajo necesita.
Los valores cambian por sector
Un supermercado tiene margen bajo y rotación alta; una industria, margen mayor y rotación menor; un prestador de servicios casi no tiene inventario. Por eso las referencias son aproximadas, y lo más útil es comparar la empresa consigo misma a lo largo del tiempo y con competidores del mismo sector.
Dónde están los números
En el balance general y en el estado de resultados que prepara el contador. Use el último ejercicio cerrado o los últimos 12 meses. La nota general de la calculadora es el promedio de las cuatro áreas y ayuda a identificar el punto más débil para atacar primero.