Comprar, financiar, alugar ou leasing: como decidir
Para ter uma máquina, um veículo ou computadores na empresa, há quatro caminhos: comprar à vista, financiar, alugar ou fazer leasing. A melhor escolha depende do custo total de cada um trazido a valor presente, do benefício fiscal e do impacto no caixa.
As quatro opções
| Opção | Vantagens | Desvantagens |
|---|---|---|
| Compra à vista | sem juros; a empresa é dona e revende no fim | consome caixa de uma vez |
| Financiamento | preserva o caixa; a empresa é dona | juros e IOF |
| Aluguel | sem investimento; manutenção costuma estar inclusa | nenhum valor de revenda no fim |
| Leasing financeiro | parcelas dedutíveis no Lucro Real; opção de compra no fim | pagamento do valor residual para ficar com o bem |
Valor presente: a comparação justa
Pagar R$ 1.000 hoje não é o mesmo que pagar R$ 1.000 daqui a 3 anos. A calculadora desconta cada pagamento pelo custo de oportunidade da empresa, que é o rendimento que o dinheiro teria aplicado ou o custo do capital. Assim, as quatro opções ficam comparáveis em reais de hoje.
O efeito do Lucro Real
Empresas no Lucro Real deduzem despesas como aluguel, parcelas de leasing, depreciação e juros, reduzindo o IRPJ e a CSLL em até 34% desses valores, desde que haja lucro tributável. No Simples e no Presumido esse benefício não existe, o que costuma favorecer a compra.
Outros fatores
- equipamentos que ficam obsoletos rápido, como computadores, favorecem o aluguel;
- uso intenso e longo favorece a compra;
- caixa apertado favorece financiamento, leasing ou aluguel.