Investir no exterior: quando compensa
Investir em dólar, por exemplo em ETFs americanos por uma corretora internacional, diversifica a carteira contra riscos do Brasil e dá acesso a empresas que não existem na bolsa brasileira. Mas a conta precisa incluir os custos de câmbio na ida e na volta, as taxas e o imposto sobre o ganho em reais.
Os custos da operação
- IOF de câmbio na remessa e no retorno, com alíquotas que mudaram em 2025: confira as vigentes com a sua corretora.
- Spread de câmbio: a diferença entre o dólar comercial e o dólar cobrado, que varia muito entre instituições.
- Taxa do fundo (ETF): em ETFs amplos, costuma ficar abaixo de 0,1% ao ano.
- Imposto americano sobre dividendos: 30% retidos na fonte nos EUA para quem não tem tratado; ETFs domiciliados na Irlanda e de acumulação reduzem esse custo.
Imposto de Renda no Brasil
Desde 2024, pela Lei 14.754/2023, os ganhos em aplicações no exterior de pessoa física pagam 15% de IR sobre o ganho calculado em reais, apurado na declaração anual. O ganho considera a variação do ativo e a do dólar: se o dólar sobe, parte do imposto incide sobre a variação cambial.
O papel do dólar
Quando o real se desvaloriza, o investimento no exterior ganha em reais mesmo que o ativo fique parado. Quando o real se valoriza, o efeito é o contrário. A calculadora mostra a partir de qual variação do dólar investir fora compensa contra a aplicação no Brasil. Ninguém sabe prever o câmbio: o argumento mais forte para investir fora é a diversificação, não a aposta no dólar.
Quanto investir fora
Não há número certo, mas muitos planejadores sugerem entre 10% e 30% da carteira de longo prazo no exterior, aumentando conforme o patrimônio cresce. Lembre-se de declarar os bens no exterior no Imposto de Renda anual.