Como montar e rebalancear uma carteira de investimentos
Uma carteira equilibrada divide o dinheiro entre classes que se comportam de forma diferente: renda fixa, Tesouro IPCA+, ações, fundos imobiliários, ativos no exterior. Quando uma classe sobe mais que as outras, ela passa a ocupar uma fatia maior que a planejada, e o risco da carteira muda. Rebalancear é trazer as fatias de volta para a divisão definida.
Rebalancear com o aporte, sem vender
A forma mais simples e barata é direcionar os novos aportes para as classes que estão abaixo da meta. Assim você não paga IR nem custos de venda. A calculadora mostra quanto aplicar em cada classe com o próximo aporte para chegar o mais perto possível da divisão ideal.
Rebalancear vendendo
Quando a diferença é grande demais para o aporte corrigir, é possível vender o que passou da meta e comprar o que ficou abaixo. Antes, considere o IR sobre o ganho (a isenção de R$ 20 mil por mês em vendas de ações ajuda), o come-cotas e as taxas.
Com que frequência rebalancear
Duas regras comuns: rebalancear em datas fixas, por exemplo a cada 6 ou 12 meses, ou sempre que uma classe se afastar mais que 5 pontos percentuais da meta. Rebalancear com muita frequência gera custos sem benefício claro.
Retorno e risco da carteira
O retorno esperado é a média ponderada dos retornos das classes. O risco, medido pela volatilidade, costuma ser menor que a média ponderada das volatilidades, porque as classes não sobem e caem ao mesmo tempo. É esse o benefício da diversificação, e a calculadora mostra os dois números para a carteira atual e a ideal.
Qual a divisão certa
Não existe uma divisão universal. Ela depende do prazo, dos objetivos, da necessidade de liquidez e da sua tolerância a ver o patrimônio cair temporariamente. Uma reserva de emergência fora da carteira de longo prazo ajuda a não precisar vender na hora errada.