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Tasa fija, variable o ajustada por inflación: cuál elegir

Compare las tres formas de remuneración de la renta fija al mismo plazo y descubra a partir de qué tasa de referencia y de qué inflación gana cada una. Vea la inflación implícita, la tasa de equilibrio, la equivalencia entre opciones con impuesto y exentas y una tabla con la ganadora en cada escenario.

Simulación educativa. No es una recomendación de inversión. Los resultados son estimaciones hechas con los datos que usted ingresa y no reemplazan la orientación de un profesional calificado.

Revisado el 31 oct 2026

Tasas de ejemplo. Use ofertas reales de su banco o corredora para el mismo plazo.

Tasas ofrecidas
Su escenario

Como referencia, consulte las proyecciones del banco central de su país y los rendimientos de los bonos del gobierno al mismo plazo.

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—Mejor opción en su escenario
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Cuánto rinde cada opción según la tasa de referencia

Valor neto al final del plazo. La tasa fija no cambia; la variable acompaña a la tasa de referencia. La ajustada por inflación usa la inflación de su escenario.

Toque el gráfico para ver los valores.

Cuánto rinde cada opción según la inflación

Valor neto al final del plazo. La opción ajustada por inflación protege contra ella; la tasa fija pierde poder de compra si la inflación sube.

Toque el gráfico para ver los valores.

Quién gana en cada escenario de tasa e inflación

La opción con el mayor valor neto en cada combinación.

Tasa fijaTasa variableAjustada por inflación
Comparación y tasas equivalentes

El resumen incluye los datos ingresados, los resultados, las fórmulas, los supuestos y las fuentes. El informe completo agrega los gráficos y las interpretaciones, a color. En la ventana de impresión, elija Guardar como PDF.

Método, supuestos y fuentes

Fórmulas

Valor bruto = invertido × (1 + tasa anual)^años; neto = bruto − (bruto − invertido) × tasa de impuesto
Variable: tasa = referencia promedio × % de la referencia; ajustada: tasa = (1 + inflación) × (1 + tasa real) − 1
Inflación implícita = (1 + fija) ÷ (1 + tasa real) − 1; tasa de equilibrio = fija ÷ % de la referencia
Tasa equivalente: exenta de X % equivale a con impuesto de X ÷ (1 − tasa)

Supuestos y límites

  • Los cálculos usan los supuestos que usted ingresa. Este contenido no es una recomendación de inversión.
  • Capitalización anual y promedios constantes de tasa de referencia e inflación; una tasa de impuesto aplicada a la ganancia al vencimiento.
  • No considera cambios de precio antes del vencimiento, riesgo de crédito del emisor ni límites de seguros de depósito.

Fuentes oficiales y referencias

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre tasa fija, variable y ajustada por inflación?

La tasa fija asegura el rendimiento al invertir. La variable paga un porcentaje de una tasa de referencia y acompaña a las tasas de interés. El bono ajustado por inflación paga la inflación más una tasa real fija y protege su poder de compra.

¿Cómo leo el ejemplo de la página?

Con 20.000 por 3 años, tasa fija de 9,5 %, variable al 100 % de la referencia y ajustada por inflación al 4,5 % real, con tasa de referencia esperada de 8,5 % e inflación de 4,5 %, la tasa fija queda primera después de 15 % de impuesto. La inflación implícita es de 4,78 % y la tasa de referencia de equilibrio, 9,50 %: el escenario queda por debajo de ambas, así que gana la fija.

¿Qué es la inflación implícita?

La inflación con la que un bono de tasa fija y uno ajustado por inflación del mismo plazo rinden lo mismo: (1 + tasa fija) ÷ (1 + tasa real) − 1. Si la inflación queda por encima, gana el ajustado; si queda por debajo, gana la fija.

¿De dónde saco la tasa de referencia y la inflación esperadas?

Los bancos centrales publican proyecciones y comunicados, y los rendimientos de los bonos del gobierno muestran lo que espera el mercado. Use el promedio esperado para todo el plazo, no solo el valor de hoy. Las tasas ofrecidas están en su banco, corredora o en el sitio de bonos del gobierno.

¿Cómo se consideran los impuestos?

La calculadora aplica la tasa única que usted ingresa sobre la ganancia al final del plazo, o ningún impuesto si elige exentas. Las reglas reales cambian según el país, el tipo de cuenta y el ingreso. Consulte a un contador.

¿Cuáles son los límites de la calculadora?

Las tasas y la inflación son promedios constantes, la capitalización es anual y los bonos se mantienen hasta el vencimiento. No considera cambios de precio si vende antes, riesgo de crédito del emisor, límites de seguros de depósito ni comisiones.

¿Cuándo conviene consultar a un profesional?

Cuando el monto es alto, el plazo es largo o el dinero tiene un objetivo concreto, como la jubilación o la compra de una vivienda. Un asesor financiero puede evaluar riesgo de crédito, liquidez, impuestos y cómo repartir el dinero entre los tres tipos.

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Tasa fija, variable o ajustada por inflación: cómo elegir

La renta fija paga de tres maneras. La tasa fija asegura el rendimiento el día de la inversión. La tasa variable paga un porcentaje de una tasa de referencia (como la tasa de política monetaria) y cambia cuando las tasas cambian. Un bono ajustado por inflación paga la inflación más una tasa real fija. Ninguna es siempre mejor: la ganadora depende de lo que pase con las tasas y la inflación durante el plazo.

Inflación implícita

Al comparar la tasa fija con la tasa real de un bono ajustado por inflación del mismo plazo se obtiene la inflación que el mercado está descontando: (1 + tasa fija) ÷ (1 + tasa real) − 1. Con tasa fija de 9,5 % y tasa real de 4,5 %, la inflación implícita es de cerca de 4,78 % anual. Si usted espera una inflación mayor, el bono ajustado debería rendir más; si espera una menor, gana la tasa fija.

Tasa de referencia de equilibrio

En la tasa variable, lo que importa es el promedio de la tasa de referencia durante el plazo. Si la opción variable paga 100 % de la referencia, solo supera a una tasa fija de 9,5 % si la referencia promedia más de 9,5 %. Si cree que las tasas van a bajar, la fija es atractiva; si cree que van a subir, o prefiere no apostar, la variable es más segura.

Impuestos y equivalencia con opciones exentas

Los intereses suelen pagar impuesto, pero algunos bonos o cuentas son exentos. Para comparar, divida la tasa exenta por (1 − su tasa de impuesto): una exenta de 8 % equivale a una con impuesto de 9,41 % para quien paga 15 %. La calculadora aplica la tasa que usted ingresa sobre la ganancia al final del plazo.

Cambios de precio antes del vencimiento

Los bonos de tasa fija y los ajustados por inflación solo entregan la tasa contratada si se mantienen hasta el vencimiento. Si se venden antes, el precio depende de las tasas de mercado de ese día y puede ser mayor o menor. Las inversiones de tasa variable casi no cambian de precio. Una estrategia común es repartir el dinero entre los tres tipos para no depender de un solo pronóstico.