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PEG y valor justo de Peter Lynch

Evalúe si el precio de una acción es razonable para el crecimiento de su utilidad, como hacía Peter Lynch en el fondo Magellan: P/U dividido por el crecimiento (PEG), la versión con dividendos, el valor justo en que el P/U iguala al crecimiento y las seis categorías de Lynch, con qué mirar en cada una.

Simulación educativa. No es una recomendación de inversión. Los resultados son estimaciones hechas con los datos que usted ingresa y no reemplazan la orientación de un profesional calificado.

Revisado el 31 oct 2026

Valores de ejemplo. Use la utilidad por acción de los últimos 12 meses y una estimación prudente de crecimiento para los próximos 3 a 5 años.

La acción

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—PEG (P/U ÷ crecimiento)
—

Dónde está la acción en la regla de Lynch

Por debajo de 0.5: muy barata para su crecimiento; hasta 1: barata; hasta 1.5: precio justo; por encima de 2: cara.

Toque el gráfico para ver los valores.

Valor justo según el crecimiento

Precio en el que el P/U es igual al crecimiento (PEG = 1), con y sin dividendos, comparado con el precio actual.

Toque el gráfico para ver los valores.

Las seis categorías de Lynch

Del libro "Un paso por delante de Wall Street". Resaltada, la categoría de la acción.

Indicadores

El resumen incluye los datos ingresados, los resultados, las fórmulas, los supuestos y las fuentes. El informe completo agrega los gráficos y las interpretaciones, a color. En la ventana de impresión, elija Guardar como PDF.

Método, supuestos y fuentes

Fórmulas

P/U = precio ÷ utilidad por acción; PEG = P/U ÷ crecimiento anual de la utilidad (en puntos porcentuales)
Índice de Lynch con dividendos = (crecimiento + rendimiento por dividendo) ÷ P/U: por encima de 2 muy atractivo, entre 1 y 2 razonable, por debajo de 1 débil
Valor justo de Lynch = UPA × crecimiento (limitado a 25 %); con dividendos, UPA × (crecimiento + rendimiento por dividendo)

Supuestos y límites

  • Lynch advertía que crecimientos por encima de 25 % al año rara vez se sostienen y no usaba el PEG para cíclicas, empresas en recuperación ni de activos.
  • Categoría sugerida por el crecimiento: hasta 5 % crecimiento lento; hasta 18 % sólidas; por encima, crecimiento rápido.
  • Herramienta de cálculo con datos ingresados por el usuario. No constituye análisis ni recomendación de valores; las decisiones de inversión son responsabilidad del usuario.

Fuentes oficiales y referencias

  • Lynch, P. Un paso por delante de Wall Street (One Up on Wall Street). Simon & Schuster, 1989.
  • Investor.gov (SEC), términos de inversión (en inglés)

Preguntas frecuentes

¿Cómo se calcula el PEG?

Divida el P/U (precio ÷ utilidad por acción) por el crecimiento anual esperado de la utilidad, en porcentaje. Una acción con P/U de 11 y crecimiento de 15 % tiene un PEG de 0.73.

¿Qué PEG es bueno?

Según la regla de Lynch, un PEG de 1 es precio justo, por debajo de 1 es barato y por debajo de 0.5 es una ganga. Por encima de 2, la acción está cara para su crecimiento. La regla funciona mejor para empresas de crecimiento estable, no para cíclicas ni en recuperación.

¿Cómo se calcula el valor justo de Lynch?

Valor justo = utilidad por acción × tasa de crecimiento (con el crecimiento limitado a 25 %), el precio en que el P/U iguala al crecimiento. Con dividendos, use utilidad por acción × (crecimiento + rendimiento por dividendo).

¿El PEG sirve para todas las empresas?

No. Lynch no lo usaba para cíclicas, empresas en recuperación ni de activos ocultos, y no tiene sentido para empresas con pérdidas o sin crecimiento. En esos casos, mire el ciclo del negocio, la caja, la deuda o el valor de los activos.

¿Cómo interpreto el resultado del ejemplo de la página?

Con precio de 22, utilidad por acción de 2 y crecimiento de 15 % al año, el P/U es 11 y el PEG es 0.73: barata para su crecimiento. El valor justo de Lynch es 30.00 (38.00 con el 4 % de dividendos), 36 % por encima del precio, y el índice con dividendos es 1.73, razonable.

¿De dónde saco la estimación de crecimiento?

Del crecimiento histórico de la utilidad por acción en los últimos 5 años, del consenso de analistas o del crecimiento sostenible (ROE × parte de la utilidad retenida). Prefiera el menor de esos números: el PEG es muy sensible al crecimiento y el optimismo lleva a valores justos demasiado altos.

¿El valor justo de Lynch es el precio que debo pagar?

No. Es una referencia rápida para saber si el precio es razonable frente al crecimiento. No considera riesgos, deuda, calidad de la gestión ni el ciclo del sector. Úselo junto con otros métodos y, si hace falta, con la orientación de un profesional certificado.

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Cómo usar el PEG y el valor justo de Peter Lynch

Peter Lynch dirigió el fondo Magellan de Fidelity entre 1977 y 1990 y popularizó una idea simple: el precio de una acción debe juzgarse frente a cuánto crece su utilidad. Un P/U de 30 puede ser barato para una empresa que crece 40 % al año y caro para una que crece 5 %.

El PEG

PEG = P/U ÷ crecimiento anual esperado de la utilidad (en %)

PEGLectura
Menos de 0.5Muy barata para su crecimiento
0.5 a 1Barata
1 a 1.5Precio justo
1.5 a 2Empieza a encarecerse
Más de 2Cara para su crecimiento

Ejemplo

Una acción que cuesta 22 con utilidad por acción de 2 tiene un P/U de 11. Si la utilidad crece 15 % al año, el PEG es 11 ÷ 15 = 0.73: barata para su crecimiento. El valor justo de Lynch, en el que el P/U es igual al crecimiento, es 2 × 15 = 30.

La versión con dividendos

Para empresas que pagan buenos dividendos, Lynch usaba (crecimiento + rendimiento por dividendo) ÷ P/U. Por encima de 2 es muy atractivo, entre 1 y 2 razonable y por debajo de 1 débil. En el ejemplo, (15 + 4) ÷ 11 = 1.73.

Cuándo el PEG no sirve

Lynch no usaba el PEG para cíclicas (el P/U se ve bajo en el pico del ciclo), empresas en recuperación (la utilidad está deprimida o es negativa) ni empresas de activos ocultos (el valor está en los activos, no en la utilidad). También desconfiaba de crecimientos por encima de 25 % al año: pocas empresas los sostienen por mucho tiempo, por eso el valor justo se limita a ese techo.