Cómo calcular la necesidad de capital de trabajo
El capital de trabajo es el dinero que la empresa necesita para seguir funcionando entre el pago a los proveedores y el cobro a los clientes. Financia el inventario y las ventas a plazo. Cuando falta, incluso una empresa con ganancias tiene dificultades para pagar sus cuentas.
El ciclo financiero
Ciclo = días de inventario + días de cobro − días de pago
Es la cantidad de días que la empresa debe financiar con dinero propio o prestado. Cuanto más largo el ciclo, más capital de trabajo necesita.
Necesidad de capital de trabajo
Necesidad = cuentas por cobrar + inventario + caja mínima − cuentas por pagar a proveedores, cada una estimada como valor diario × días. Un atajo aproximado es el costo diario de las ventas por el ciclo.
| Ítem | Valor |
|---|---|
| Costo de ventas por día | 4,000 |
| Ciclo financiero | 50 días |
| Necesidad aproximada | 200,000 |
Cómo financiarla
Las fuentes más baratas suelen ser operativas: más plazo con proveedores, cobro más rápido, menos inventario. Entre las financieras, compare el costo efectivo mensual: el dinero de los socios (su costo de oportunidad), el préstamo de capital de trabajo, el factoraje y, normalmente la más cara, el sobregiro o la línea de crédito rotativa.
Crecer exige caja
El capital de trabajo crece junto con las ventas. Planifique el financiamiento antes de crecer, para que la empresa no se quede sin caja justo cuando más vende.